Tipologie di strategie di trading

Con il termine “sistema di trading”, ci si riferisce a una metodologia rigorosamente definita, che utilizza determinate regole per decidere quando comprare o quando vendere su un certo mercato. Lo scopo del sistema di trading è quello di generare una strategia che sia nel medio lungo periodo profittevole per l’investitore.
E’ importante sottolineare che un sistema di trading non è uno strumento previsivo. Si può pensare ad esso come al lancio di una moneta: 50% di probabilità di vincita e 50% di probabilità di perdita. Se però il sistema fosse studiato in modo tale da produrre nel tempo, e sulla base di un suo uso ripetuto, perdite limitate e vincite ampie, il risultato nel medio-lungo periodo risulterebbe interessante. In ogni caso, il sistema non avrebbe alcuna capacità previsiva anche se risultasse profittevole. Da questa considerazione discende un importante verità del trading: per guadagnare è sufficiente, ma non necessario, prevedere l’andamento futuro dei prezzi.
Un trading plan quindi è l’insieme di una serie di regole che definiscono il “come” e il “quando” un trader piazzerà i propri ordini. Un trading plan, dunque, si compone di elementi che descrivono l’attività di un trader. Ai trader non è imposto alcun limite sulla tipologia di mercato sul quale operare; la cosa importante,però, è che gli strumenti utilizzati per creare la strategia godano di buona liquidità e volatilità.


Principali strategie di trading

Con un po' di pratica, una persona può apprendere tutte le principali strategie di trading. All'inizio, il trader deve scegliere una metodologia di trading adatta per il suo livello di esperienza e seguirla rigorosamente. La maggior parte delle strategie di trading possono rientrare in una delle seguenti categorie:

TRADING DIREZIONALE
Esistono due fondamentali strategie di "trading direzionale" (directional trading): il "trend following" e la "mean reversion". Quando si usa il trend following, si entra nella direzione del trend attuale del mercato per sfruttare la continuazione del trend. Con la strategia della mean reversion, invece, si trada contro il trend attuale per sfruttare un'inversione di trend fino a un certo livello di prezzo. Allo scopo, si utilizzano di solito indicatori quali medie mobili, linee di supporto/resistenza, etc. o semplicemente il prezzo tick per tick. La chiave per il successo con queste strategie, infatti, è sapere quando usarle. Sulle scale di tempo del trading intraday, la mean reversion tende a funzionare meglio, mentre sulle scale di tempo più lunghe di un giorno spesso è migliore il trend following, che è applicabile su tutte e tre le scale di tempo: breve, medio e lungo termine.

RICONOSCIMENTO DI PATTERN
Il trading tramite riconoscimento di figure caratteristiche (pattern recognition trading) sul grafico del prezzo di un titolo viene oggi effettuato generalmente - specie se sul breve termine - in maniera sistematica, con l'ausilio di un software specializzato in grado di assistere il trader individuando i pattern ed i punti di ingresso e di uscita da un trade. Tuttavia, esistono anche alcuni trader che usano un approccio "discrezionale", procedendo in maniera visuale - direttamente sul grafico del prezzo - al riconoscimento del pattern adatto per un trade. Alcuni trader utilizzano soltanto dei pattern molto affidabili (ad es., "testa e spalle diretto o inverso", "tripli massimi o minimi", "doppi massimi o minimi", etc), ma su vari intervalli temporali e su vari mercati; altri trader, invece, usano una vasta gamma di pattern, ma li applicano solo in particolari mercati/settori/finestre temporali.

TRADING SULLE CORRELAZIONI
Il trading sulle correlazioni (correlation trading) consiste nella ricerca di correlazioni positive o negative tra una coppia di titoli o tra asset liquidi all'interno di uno stesso mercato (intra-market) oppure tra mercati diversi (inter-market), per sfruttare le divergenze di prezzo e guadagnare scommettendo su una futura convergenza. Ad esempio, uno può acquistare una valuta e vendere un'altra valuta strettamente correlata alla prima: ciò cancella l'effetto delle fluttuazioni di prezzo della valuta e non ci si deve preoccupare della direzione in cui questa si sta muovendo. Carlo Vallotto metalli preziosi Le due forme più conosciute di trading sulle correlazioni sono il "trading di coppia" (pair trading), che si applica a una coppia di azioni, commodities, indici, opzioni, etc., e l'"arbitraggio statistico" (statistical arbitrage), che si basa sull'esame sistematico non di una coppia di titoli bensì di grandissime quantità di titoli.

TRADING SULL'ORARIO E SUL CALENDARIO
Questo tipo di strategie sono basate sulle anomalie legate al calendario e all'orario. Per esempio, se si analizzano i dati della Borsa americana, si scopre che, in media, i mesi da maggio a ottobre non sono molto redditizi per gli investimenti del tipo "compra e conserva" (buy-and-hold): la gran parte dei guadagni dell'indice azionario, infatti, si verifica nel periodo che va da novembre ad aprile. Esistono altre anomalie del calendario ben documentate: ad es., il mercato tende a salire di più negli ultimi giorni e nei primi giorni di ogni mese. Inoltre, le statistiche mostrano che il giorno prima delle festività l'indice di Borsa ha in media un guadagno più elevato, tant'è che si potrebbe investire solo in tali giorni ed ottenere performance interessanti. Per non parlare, naturalmente, del fatto che eistono degli orari della giornata più adatti di altri per il trading, specie se siete dei principianti.

TRADING SULLE NEWS E SUGLI EVENTI
Nessuno sa quando una buona o una cattiva notizia sta per essere annunciata, a meno che uno non abbia informazioni "dall'interno" (insider trading). Ma se sei uno dei primi a sapere che è successo qualcosa di buono (o di cattivo) che può avere un impatto su un'azione di Borsa o su un altro mercato finanziario, allora puoi tradare e trarre profitto da questa informazione. La chiave di tale strategia - detta trading on news - è che tu riceva ed elabori i dati relativi alla news o all'evento più velocemente di quasi tutti gli altri partecipanti al mercato. Se arrivi troppo tardi, infatti, è più probabile che il conseguente movimento di prezzo si sia già in gran parte realizzato e avrai perso la tua opportunità. Si tratta quindi di una strategia che richiede impegno ed esperienza, anche se oggi i grandi investitori dispongono di software in grado di applicarla in modo automatico alle news trovate sul web.